私营公司投融资风险管理问题与应对策略
摘要：新时代，我国经济迈进高质量发展阶段，市场经济体制不断完善，在竞争日益激烈的市场环境中，私营公司面临着越来越多的机遇与挑战。为扩大市场份额，提高经济效益，私营公司纷纷开展投融资活动，而此过程中可能因意识不足、计划不当、操作不合理等引发投融资风险问题。要想确保投融资活动的顺利开展，
私营公司必须要谨慎分析投融资方案，重视风险的有效控制与合理规避，尽可能降低风险带来的负面影响，才能使投融资活动更好地为企业稳定长远发展而服务。本文对私营公司投融资风险管理相关理论进行概述，分析了投融资风险管理存在的问题，包括投资活动过于盲目、融资渠道单一、缺失投融资战略规划等，从优化投资结构、拓展融资渠道、制定战略规划等方面讨论了相应的加强策略，以期能帮助私营公司顺利开展投融资活动。
关键词：私营公司;投融资;风险管理
0引言
私营公司作为我国经济的重要组成部分之一，在增加就业、创造税收等方面作出了一定贡献。新形势下，面对复杂多变的市场环境，私营公司通过开展投融资活动，壮大自身实力，以获取更大经济效益。然而收益与风险并存，要想确保投融资活动顺利开展，私营公司则必须进一步加强风险控制与防范，实现投融资风险的全面防控，将风险降到最低，从而有效规避因风险带来的经济损失。基于此，本文就私营公司投融资风险管理展开分析与探究，目的是为了帮助企业有效解决投融资过程中的风险问题，提高投融资活动的成功率。
1私营公司投融资风险管理相关理论概述
1.1投融资
私营公司投融资是其运营发展进程中最为常见且核心的经济性活动。投资将各种生产要素投入项目之中，实现增值，得到预期的经济收益，公司投资活动与风险并存，只有在投资之前做好一系列准备工作，包括尽职调查、可行性分析等等，正确制定战略决策，才能确保投资的成功率。融资的目的是为公司业务项目、经营活动的顺利开展提供资金保障，分为内源融资与外源融资两大类，同样在融资活动开展之前，也应进行内外风险的识别与评估，早做预防，避免因严重风险问题造成不可估量的经济损失[1]。
1.2投融资风险管理
根据上文分析，可知私营公司的投资与融资活动中都存在风险，在金融环境、政策变动等多种因素的影响下，其风险也呈现出多样化的特征。简单来说，风险是指发生损失的可能性，私营公司投融资风险管理则是指在对投融资活动全面掌握与了解的基础上，将风险意识贯穿于各个环节，分析因经济、金融、政策、不可抗力等引发的风险问题，以合理规避风险为目的，采取相应的风险防范措施，尽可能在风险发生之前予以有效控制，降低风险带来的负面影响。
1.3私营公司加强投融资风险管理的重要性
1.3.1有利于促进风险管理思想的及时转变
面对复杂多变的外部市场环境，私营公司要想不被当前市场经济抛弃，稳固自身的市场地位，首要任务则是结合单位的业务特征与经营现状，积极开展投融资活动，将闲置资金用于收益高、风险低的项目中，并拓展融资渠道获得有力的资金支持。而顺利开展投融资活动的必要前提则是重视并加强其风险管理，解决各环节的风险问题。传统模式下，大部分私营公司对于风险管理的认知过于片面，难以实现风险的全面控制与合理规避，而若是将建设投融资风险管理体制作为公司运营管理的核心，制定相应的风险管理目标，以严谨的制度与科学的实施方案为保障，既可以提升公司的风险抵御能力，提高投融资风险控制的有效性，而且可能从根本上转变传统的风险管理思想，在此基础上建立更加完善的风险管理体系。
1.3.2有利于推进公司的稳定运营与发展
私营公司的规模随着经济发展、技术创新而不断扩张，若是在此过程中未能做好投融资风险管理工作，则很有可能导致资金运营混乱、资金流动难以控制、经济活动不规范，严重情况下甚至还会陷入资金链断裂的困境，公司的发展前景更是不容乐观。通过加强投融资风险管理，建立风险识别、评估以及控制的制度，实现制度化、规范化管理，能够对投融资过程中的风险因素进行准确识别、合理评估。在更短的时间内查明引发风险问题的具体原因，锁定风险源头，及时控制投融资风险，提升投融资管理的水平，并保障资金的安全与完整，将资金的最大效益充分发挥出来，进一步推进私营公司的稳定运营与良好发展。
2私营公司投融资风险管理的问题分析
2.1投资结构不合理，投资活动具有一定的盲目性
目前，部分私营公司在投资方面存在投资结构不合理的情况，主要体现为：第一，市场投资主体较多。为扩大业务范围，私营公司多采取分散投资的方式，尽管这一方式可提高风险与预期回报的比率，但公司对投资项目的控制能力也很难提升，仍有潜在的投资风险;第二，在岗位、人员以及公司自身组织结构方面，无论是未明确划分岗位职责与权限，还是人员安排与分配不均等其它情况，都会直接影响到投资方案的有效执行，进而加大投资风险，增加公司的运营负担。另一方面，现如今还有相当一部分私营公司对投融资风险控制以及防范不够重视，对风险的认知程度较低，开展投资活动之前并未做好调研、分析等一系列准备工作，对投资项目的可行性、经济性分析不足，导致投资行为过于盲目，公司可能会给某一发展前景并不乐观的项目投入大量资金。在外部环境不佳、成本预测不准确、项目收益与预期差距过大等情况下，导致投资失败，轻则会影响到公司的资金链，重则会产生严重的运营风险危机[2]。
2.2融资渠道过于单一，融资活动风险较高
在当前经济形势下，多元化的融资方式是企业实现可持续健康发展的先决条件之一。而实际却是由于诸多因素的影响，我国私营公司融资渠道单一，无法为项目开展筹集充足资金，易陷入融资困难的局面，进而造成融资活动风险较高。由于金融机构贷款成本低且具有灵活性，通常情况下，私营公司会选择该方式来筹集资金，但随着信贷政策不断收紧，金融机构对各大企业的审核条件更加严格，准入门槛不断提高，一些信用较低、财务状况不佳的私营公司，可能无法再通过金融机构来获取所需的资金。再加上，金融机构的融资利息的提高，私营公司经金融机构贷款的融资成本会有所增加，导致公司财务费用增加，利润空间大大缩减。尽管目前部分私营公司正在不断拓展融资渠道，但在融资方式的选择上还是会有一定弊端。根据笔者调查研究所得，因融资方式选择不当而造成资金链短缺，导致企业破产的案例比比皆是，由此可见选择适宜的融资方式是企业稳定运营发展的必要前提[3]。
2.3缺失科学的投融资战略规划，易出现风险问题
私营公司开展投融资活动之前，若能结合企业战略发展，制定相应的战略规划，并以此为准制定决策，便可大大降低投融资风险。但实际上，部分私营公司未能结合新时代的特征以及企业发展现状、未来发展趋势等制定方案，严重缺失科学的投融资战略规划，缺少明确且详细的目标，使得公司在投融资过程中不可避免地出现了一系列风险问题，进而陷入融资难、决策难、投资盲目的困境中。另外，新时代背景下，市场环境愈加复杂多变，投融资战略规划的制定对私营公司相关人员综合能力、市场敏感度以及专业素养等提出了更高要求。但私营公司由于在投融资方面人才储备严重不足，故而此项工作主要由其财务人员负责。然财务人员多困于基础财务工作，没有足够的精力与时间全面分析投融资活动，致使风险评价不足、管理不当等问题时有发生，还会在投融资项目中体现出人才劣势，更有甚者将导致投融资失利，产生经济亏损。
2.4经济规律与经济周期不匹配
私营公司运营发展具有一定的特点，在不同的发展周期，需要分析市场经济规律，并结合外部环境的变化以及公司自身发展需求，在确定公司处于何种阶段，确保企业经济周期与市场经济规律相匹配的基础之上，制定适宜的运营方案与经营决策，从而更好地推动企业的稳定运营与快速发展。然而，在全球经济一体化的背景下，市场环境中存在大量的不确定因素，其发展规律也变化多端。如果前期准备工作不足，或是缺乏市场敏感度，则会造成经济规律与经济周期不匹配，私营公司投融资活动不利，公司财务方面的资金、成本、风险失控等问题。
3新时期加强私营公司投融资风险管理的有效策略
3.1优化投资结构，避免盲目投资的行为
私营企业应当充分了解投融资活动顺利开展的内、外需求条件，如市场环境、公司内部管理体系等等，尽可能避免盲目投资的行为，扩大有效投资，并促使投资空间大大拓展。以某公司为例，针对盲目投资的问题，该公司通过分析市场环境以及企业现状，先是明确了投资方向与重点，坚持量力而行、综合平衡、统一管理的原则，分析投资项目的规模、经济性、可行性。在保证投资规模不得超过公司自身的综合财力、物力等的情况下，选择合理的投资规模，并提前设置相应的调节与控制方案。对于各个投资项目实行统一管理，并根据项目的重要程度给予相应的重视与规范化管理;再者是优化公司内部组织结构。在遵循不相容岗位相分离原则的基础上，配置划分人员岗位职责等。明确投资项目各环节的负责人与执行人，保证投资方案的落地实施，有效降低了投资风险;最后改变传统仅追求短期效益的片面思想，更加关注投资项目能否为公司运营发展带来的潜在动力。为顺利完成信用资质调查、风险深度评估等工作，该公司还寻求第三方专业机构的帮助，以减少预期投资收益与实际间的差异，增强企业盈利能力。
3.2积极拓展融资渠道，降低融资活动风险
针对融资渠道过于单一的情况，新时期私营公司应选择多元化的融资方式，积极拓展融资渠道，避免对金融机构贷款有过多的依赖。唯有如此才能有效降低融资风险，更大可能地筹集到企业经营活动所需的资金。要想进一步拓展融资渠道，降低融资活动风险，私营企业需要采取如下措施：首先，加强自身管理。既要健全内控管理机制，培养复合型人才，又要更多关注财务状况、信用制度等，增强融资能力[4]。其次，在规避融资风险方面，建立风险信息体系，收集融资活动中的大量数据信息，分析潜在的风险因素，识别并评估风险的严重程度，据此展开融资对象选择功能，提高风险控制与防范的效率;最后，要结合公司自身情况，考虑经济环境影响、融资风险程度、不同融资方式资金成本等，主动寻找可行的融资方式，如政府资金扶持、非金融机构资金支持、民间投资等，以最佳的融资方案实现融资成本低、融资风险低并为公司各项目顺利开展提供充足的资金。此外，政府也可以通过优化政策环境，加大对私营企业的关注程度，建立社会信用评级体制等方式，对私营公司给予正确的引导以及有力的支持，勉励私营企业加强信用管理。
3.3制定科学的投融资规划，解决风险问题
要想确保投融资活动的顺利开展，私营公司便必须重视前期的准备工作，以其战略目标为导向，预测未来发展趋势，分析财务状况，制定更加科学的投融资规划，为投资项目以及融资方式提供保障的同时，还要有力解决风险问题[5]。笔者归纳总结为以下四点：首先，私营公司应当正确审视其发展方向以及战略目标，以壮大规模、提高经济效益为目的，结合公司的实际情况，制定与之相符的战略规划;其次，强调专业人才的配置以及人才培养。根据投融资活动的特点，拟定培训计划，或者是在招聘环节选拔既具有扎实的专业知识储备，熟悉投融资活动流程，还拥有一定工作经验的优秀人才。企业可基于此组建投融资管理团队，掌握人才优势，以丰富的人力资源为保障，由更加专业的优秀人员完成前期准备工作，制定更加科学的投融资规划，有序展开风险识别与评估、投融资风险管理等工作;再次，企业要合理分析自身财务状况、现金流管理现状等，以防范风险，确保经营决策制定的正确性，助力投融资顺利进行。
3.4分析经济周期规律，合理选择投资项目
由于不同发展周期私营公司的盈利水平、资金水平、财务状况等有所不同，如高峰期资金充足、盈利能力强，低谷期资金短缺、盈利能力较弱。在不同的时期，私营公司需要分析经济周期规律、市场发展动向等，在此基础上制定与经济周期与公司自身经济相符的投融资规划，大大增强投融资规划的适用性与可行性，选择更加适宜的投资项目与融资渠道。例如，在高峰期私营公司可适当选取周期长、收益高、盈利空间较大的投资项目，既能避免短期内的资金风险，又便于制定长期战略目标。当获得收益之后，继续分析经济周期与企业经济发展状况，把握各种动态变化的因素，以规避风险为主，必要时结束这种投资模式，以防因风险增加，造成投资项目收益降低。
4结论
总而言之，在复杂多变的市场环境中我国私营企业正在面临生存压力与挑战。开展投融资活动是为了壮大企业实力、提高企业经济效益、扩大市场份额而采取的一项重要举措，而要想真正地将投融资的作用发挥出来，还应加强风险控制与防范，解决一系列风险问题。新时期，私营公司只有认识到投融资风险管理的重要性，立足于企业实际，分析其存在的问题，积极探寻可行的解决方案。通过采取优化投资结构、积极拓展融资渠道等措施，实现风险的有效控制与防范，落实具体工作，提高投融资风险管理水平，确保各项投融资活动的有序推进，进一步增强企业竞争实力，使其在市场中立于不败之地。
来源: 消费导刊杂志社
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