37.C
【解析】平滑异同移动平均线属于指标类技术分析方法的指标。
38.B
【解析】开盘价与最高价相等，且收盘价不等于开盘价的K线被称为光头阴线。
39.B
【解析】趋势线被突破说明股价走势将要反转。
40.C
【解析】在双重顶反转突破形态中，颈线是支撑线。
41.D
【解析】艾略特波浪理论的数学基础来自斐波那奇数列。
42.A
【解析】波浪理论认为一个完整的上升阶段的8个浪，分为上升5浪、调整3浪。
43.B
【解析】当KD处在高位，并形成两个依次向下的峰，而此时股价还在一个劲地上涨， 这就是所谓的顶背离。
44.C
【解析】增长型证券组合以资本升值(即未来价格上升带来的价差收益)为目标。
45. B
【解析】根据组合管理者对市场效率的不同看法，其采用的管理方法可大致分为被动管 理和主动管理两种类型。
46.C
【解析】证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而降低。
47.D
【解析】采用被动管理方法的管理者坚持“买入并长期持有”的投资策略。
48.B
【解析】证券组合管理中的第二步证券投资分析是指对个别证券或证券组合的具体特征 进行考察分析。
49.A
【解析】多种证券组合的可行域满足的一个共同特点是：左边界必然向外凸或呈线性。
50.D
【解析】投资者对风险毫不在意，只关心期望收益率的无差异曲线的形状是水平的。
51.C
【解析】久期与息票利率呈相反的关系。
52.A
【解析】分解技术是在原有金融工具或金融产品的基础上，将其构成因素中的某些高风 险因子进行剥离，使剥离后的各个部分独立地作为一种金融工具产品参与市场交易。
53.A
【解析】一个证券组合与指数的涨跌关系通常是依据资本资产定价模型予以确定。
54.C
【解析】C选项应该是同时进行股指期货合约和股票交易。
55.A
【解析】市场内价差套利又被称为跨期套利。
56.D
【解析】蒙特卡罗模拟法计算VaR时，其市场价格的变化是通过随机数模拟得到的。
57.B
【解析】中国证券业协会证券分析师专业委员会于2000年7月在北京成立。
58.C
【解析】CFA协会的总部位于美国。
59.D
【解析】《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》的核心内容是执业回避、执业披露和执业隔离，其规范方式是事前预防与事后查处相结合。
60.A
【解析】《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》第十一条规定，通过媒体发表投资意见或建议，必须依据本公司最近l个月内的书面研究报告，并能将相关研究报告及时提供给有需求的客户。
二、多项选择题答案
1.ABC
【解析】1964年、1965年和1966年，威廉•夏普、约翰•林特耐、简•摩辛几乎同时独 立地提出了著名的资本资产定价模型。这一模型成为金融学和投资学的重要内容之一， 是当今人们确定股权资本成本的重要依据。
2.AC
【解析】基本分析流派的两个假设为股票的价值决定其价格和股票的价格围绕价值波动。3.ABD
【解析】本题考查先行性宏观经济指标。C选项属于滞后性宏观经济指标。
4.ABCD
【解析】本题考查证券组合分析法的理论基础。ABCD选项都正确。
5.ABCD
【解析】本题考查证券市场信息的发布媒体。ABCD选项都正确。
6.ACD
【解析】8选项应该是安全边际是指证券的市场价格低于其内在价值的部分。
7.AD
【解析】市场预期理论和流动性偏好理论都假设市场参与者会按照他们的利率预期从债券 市场的一个偿还期部分自由地转移到另一个偿还期部分，而不受任何阻碍。
8.BC
【解析】股票市盈率估计的主要方法有回归分析法、简单估计法。
9.ABCD
【解析】本题考查影响期权价格的因素。ABCD选项都正确。
10.CD
【解析】A选项应该是可转换证券的理论价值是指将可转换证券转股前的利息收入和转 股时的转换价值按适当的必要收益率折算的现值;B选项应该是可转换证券的投资价值 是指当它作为不具有转股选择权的一种证券的价值。
11.ABCD
【解析】本题考查宏观分析所需的有效资料来源。ABCD选项都正确。
12.ACD
【解析】国内生产总值有三种表现形态，即价值形态、收入形态、产品形态。
13.BCD
【解析】外商间接投资主要包括企业在境内外股票市场公开发行的以外币计价的股票或 人民币发行总额，补偿贸易中外商提供的进口设备、技术、物料的价款，加工装配贸易中外商提供的进口设备、物料的价款。
14.ABC
【解析】我国现行货币统计制度将货币供应量划分为三个层次，其中狭义货币供应量包 括单位库存现金、居民手持现金、单位在银行的可开支票进行支付的活期存款。
15.AB
【解析】融资融券交易包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券。
16.ABC
【解析】道琼斯分类法将大多数股票分为三类：：工业、运输业和公用事业。
17.BCD
【解析】产业结构政策是一个政策系统，主要包括对战略产业的保护和扶植、对衰退产 业的调整和援助、产业结构长期构想。
18.AC
【解析】产业技术政策是促进产业技术进步的政策，是产业政策的重要组成部分。它主 要包括产业技术结构的选择和技术发展政策和促进资源向技术开发领域投入的政策。
19.ABCD
【解析】本题考查实地调研的内容。ABCD选项都正确。
20.CD
【解析】A选项应该是如果所有的自相关系数都近似地等于零，表明该时间数列属于随 机性时间数列。B选项应该是如果r1比较大，r2、r3渐次减小，从r4开始趋近于零，表 明该时间数列是平稳性时间数列。
21.ABD
【解析】品牌具有产品所不具有的开拓市场的多种功能，包括品牌具有创造市场的功能、 品牌具有联合市场的功能、品牌具有巩固市场的功能。
22.ABCD
【解析】本题考查企业经理人员的素质。ABCD选项都正确。
23.ABCD
【解析】本题考查公司调研的流程。ABCD选项都正确。
24.ABD
【解析】公司财务状况的综合评价方法评价的主要内容有盈利能力、偿债能力、成长 能力。
25。ABCD
【解析】本题考查公司股份回购的情形。ABCD选项都正确。
26.ABCD
【解析】本题考查技术分析方法的分类。ABCD选项都正确。
27.ABC
【解析】技术分析作为一种证券投资分析工具，在应用时应该注意：技术分析必须与基 本分析结合起来使用;多种技术分析方法综合研判;理论与实践相结合。
28.AD
【解析】8选项应该是一般来说，指向一个方向的影线越长，越不利于股价今后朝这个 方向变动;C选项应该是阴线实体越长越有利于下跌，阳线实体越长越有利于上涨。
29.AB
【解析】本题考查趋势型技术指标。CD选项属于超买超卖型技术指标。
30.AB
【解析】投资目标的确定应包括风险和收益两项内容。
31.ABCD
【解析】本题考查无差异曲线的特点。ABCD选项都正确。
32.ACD
【解析】本题考查资本资产定价模型的假设条件，主要有三项，即选项ACD。
33.ABCD
【解析】本题考查特雷诺指数。ABCD选项都正确。
34.ABCD
【解析】本题考查金融工程的组合技术。ABCD选项都正确。
35.ACD
【解析】采用整合技术的金融工具有远期互换、期货期权、附认股权的公司债。
36.ABCD
【解析】本题考查套利交易对期货市场的作用。ABCD选项都正确。
37.ABCD
【解析】本题考查套利面临的风险。ABCD选项都正确。
38.ABD
【解析】《证券、期货投资咨询管理暂行办法》规定，证券、期货投资咨询人员在报刊、电台、电视台或者其他传播媒体上发表投资咨询文章、报告或者意见时，必须注明所在证券、期货投资咨询机构的名称、个人真实姓名，并对投资风险作充分说明。
39.AC
【解析】CIIA考试每年举行两次，时间一般定于3月、9月。
40.AB
【解析】通过中国证券业协会举办的CIIA考试的考生可申请成为CIIA中国注册会员， 并可获得由中国证券业协会、ACIIA联合颁发的CIIA证书。
三、判断题答案
1.B
【解析】证券投资的理想结果是证券投资的净效用最大化。
2.A
【解析】本题考查影响股票投资价值的因素。本题表述正确。
3.B
【解析】个体心理分析基于“人的生存欲望”“人的权力欲望”“人的存在价值欲望”三大心理 分析理论进行分析，旨在解决投资者在投资决策过程中产生的心理障碍问题。
4.A
【解析】本题考查行为金融学的内容。本题表述正确。
5.A
【解析】本题考查同步性经济指标的内容。本题表述正确。
6.A
【解析】本题考查技术分析法的特点和适用范围。本题表述正确。
7.B
【解析】价值发现型投资理念所依靠的工具不是大量的市场资金，而是市场分析和证券基 本面的研究，其投资理念确立的主要成本是研究费用。
8.B
【解析】中国证券监督管理委员会是直接监督管理我国证券市场的国务院直属正部级事业 单位。
9.A
【解析】本题考查债券估价原理。本题表述正确。
10.B
【解析】在投资学中，当期收益率被定义为债券的年利息收入与买入债券的实际价格的 比率。
11.B
【解析】拱形利率曲线表示期限相对较短的债券，利率与期限呈正向关系;期限相对较 长的债券，利率与期限呈反向关系。
12.B
【解析】股票价格的涨跌和公司盈利的变化并不是同时发生。
13.B
【解析】市净率越大，说明股价处于较高水平;市净率越小，则说明股价处于较低水平。 14.B
【解析】对看涨期权而言，若市场价格高于协定价格，期权的买方执行期权将有利可图， 此时为实值期权。
15.A
【解析】本题考查标的资产的收益。本题表述正确。
16.A
【解析】本题考查欧式权证和美式权证的区别。本题表述正确。
17.A
【解析】本题考查结构分析法的概述。本题表述正确。
18.A
【解析】本题考查工业增加值的概述。本题表述正确。
19.A
【解析】本题考查通货膨胀影响经济的方式。本题表述正确。
20.B
【解析】回购是指资金融入方(正回购方)在将债券出质给资金融出方(逆回购方)融入资 金的同时，双方约定在将来某一日期由正回购方按某一约定利率计算的资金额向逆回购 方返还资金，逆回购方向正回购方返还原出质债券的融资行为。
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