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证券从业资格考试讲义:普通股票与优先股票

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唯学网小编提醒:证券从业资格考试的知识点,普通股票和优先股票本质上没有太大的区别,其实这些知识点不仅仅是在证券从业资格考试里面会涉及到,历年的司法考试也会涉及到。实际上,这些知识点在没有什么生活工作的经验和经历只是单纯的背诵的话,极其不易理解。所以考生还是要多些这方面的实践经验,对于考试而言显得也就简单多了。

一、普通股票

(一)普通股票股东的权利

普通股票是标准的股票。普通股票的持有者是股份公司的基本股东,按照公司法的规定,他们在股份公司的存续期间内一般可以享受下列法定的股东权利:

1.公司重大决策参与权

作为普通股股东,行使这一权利的途径是参加股东大会、行使表决权。股东大会是股份公司的权力机构,普通股股东有权出席股东大会,听取公司董事会有关经营和财务方面的报告,并行使表决权来对公司的重大事项作出决策,也有权选举和被选举为公司的董事、监事。

股东大会一般每一年或半年定期召开一次,当出现董事会认为必要或监事会提议召开等情形时,也可召开临时股东大会。普通股股东可以自己直接出席股东大会,也可以按规定手续委托代理人出席股东大会,代为行使表决权。股东出席股东大会,所持每一股份有一表决权,持有股票份数越多,享有的表决权就越多。少数股东如能根据公司章程规定的投票制度拥有选举董事所需要的一定比例的股票数量,就可以确保其所推荐的人员被选为董事,从而就能通过这些董事及其选定的经理人员来控制该股份公司的运作。

2.公司盈余和剩余资产分配权

普通股股东拥有公司盈余和剩余资产分配权。

只能用留存收益支付;股利的支付不能减少其注册资本;公司在无力偿债时不能支付股利。我国有关法律规定,公司缴纳所得税后的利润,在支付普通股票的股利之前,应按如下顺序分配:弥补亏损,提取法定公积金,提取法定公益金,提取任意公积金。公司的剩余资产在分配给股东之前,一般应先按下列顺序支付:支付清算费用,支付公司员工工资和劳动保险费用,缴付所欠税款,清偿公司债务;如还有剩余资产,再按照股东持股比例分配给各股东。

3.其他权利普通股票股东还可以享有其他权利,如了解公司经营状况的权利、转让股票的权利、优先认股权等。优先认股权是指当股份公司为增加公司资本而决定增加发行新的股票时,原普通股股东享有的按其持股比例、以低于市价的某一特定价格优先认购一定数量新发行股票的权利。赋予股东这种权利有两个主要目的:一是能保证普通股股东在股份公司中保持原有的持股比例;二是能保护原普通股股东的利益和持股价值。享有优先认股权的股东可以有三种选择:一是行使此权利来认购新发行的普通股票;二是将该权利转让给他人,从中获得一定的报酬;三是不行使此权利而听任其过期失效。股份公司在提供优先认股权时会设定一个股权登记日,在此日期前认购普通股票的,该股东享有优先认股权;在此日期后认购普通股票的,该股东不享有优先认股权。前者可称为附权股或含权股,后者可称为除权股。

(二)普通股票股东的义务

1.遵守公司章程;

2.依其所认购的股份和入股方式缴纳股金;

3.除法律、法规规定的情形外,不得退股;

4.持有公司5%以上有表决权股份的股东,将其持有的股份进行质押的,应当自该事实发生之日起3个工作日内,向公司作出书面报告;

5.公司的控股股东在行使表决权时,不得作出有损于公司和其他股东合法权益的决定;

6.法律、行政法规及公司章程规定应当承担的其他义务。

二、优先股票

(一)优先股票的定义

优先股票与普通股票相对应,是指股东享有某些优先权利(如优先分配公司盈利和剩余财产权)的股票。优先股票的内涵可以从两个不同的角度来认识:一方面,优先股票作为一种股权证书,代表着对公司的所有权。这一点与普通股票一样。另一方面,优先股票也兼有债券的若干特点。

优先股票的存在对股份公司和投资者来说仍有一定的意义。首先,对股份公司而言,发行优先股票的作用在于可以筹集长期稳定的公司股本,又因其股息率固定,在公司盈利较多时可以减轻利润的分派负担。另外,优先股股东无表决权,这样可以避免公司经营决策权的改变和分散。其次,对投资者而言,由于优先股票的股息收益稳定可靠,而且在财产清偿时也先于普通股股东,故其风险相对较小。优先股票适宜中长线投资,在国外大部分优先股票为保险公司、养老基金等稳健型机构投资者持有。

优先股票的具体优先条件,由各公司的公司章程加以规定,一般包括:优先股票分配股息的顺序和定额,优先股票分配公司剩余资产的顺序和定额,优先股票股东行使表决权的条件、顺序和限制,优先股票股东的权利和义务,优先股票股东转让股份的条件等。

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